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一般性法律法規

信托公司凈資本管理辦法

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? ?(中國銀行業監督管理委員會令2010年第5號公布,根據2010年7月12日中國銀行業監督管理委員會第99次主席會議《信托公司凈資本管理辦法》的通過)


第一章 總  則


  第一條 為加強對信托公司的風險監管,促進信托公司安全、穩健發展,根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國信托法》等有關法律法規,制定本辦法。
  第二條 本辦法適用于在中華人民共和國境內依法設立的信托公司。
  第三條
 本辦法所稱凈資本,是指根據信托公司的業務范圍和公司資產結構的特點,在凈資產的基礎上對各固有資產項目、表外項目和其他有關業務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。對信托公司實施凈資本管理的目的,是確保信托公司固有資產充足并保持必要的流動性,以滿足抵御各項業務不可預期損失的需要。
  本辦法所稱風險資本,是指信托公司按照一定標準計算并配置給某項業務用于應對潛在風險的資本。
  第四條 信托公司應當按照本辦法的規定計算凈資本和風險資本。
  第五條 信托公司應當根據自身資產結構和業務開展情況,建立動態的凈資本管理機制,確保凈資本等各項風險控制指標符合規定標準。
  第六條
 中國銀行業監督管理委員會可以根據市場發展情況和審慎監管原則,對信托公司凈資本計算標準及最低要求、風險控制指標、風險資本計算標準等進行調整。
  對于本辦法未規定的新產品、新業務,信托公司在設計該產品或開展該業務前,應當按照規定事前向中國銀行業監督管理委員會報告。中國銀行業監督管理委員會根據信托公司新產品、新業務的特點和風險狀況,審慎確定相應的比例和計算標準。
  第七條 中國銀行業監督管理委員會按照本辦法對信托公司凈資本管理及相關風險控制指標狀況進行監督檢查。


第二章 凈資本計算


  第八條 凈資本計算公式為:凈資本=凈資產-各類資產的風險扣除項-或有負債的風險扣除項-中國銀行業監督管理委員會認定的其他風險扣除項。
  第九條 信托公司應當在充分計提各類資產減值準備的基礎上,按照中國銀行業監督管理委員會規定的信托公司凈資本計算標準計算凈資本。
  第十條 信托公司應當根據不同資產的特點和風險狀況,按
照中國銀行業監督管理委員會規定的系數對資產項目進行風險調整。信托公司計算凈資本時,應當將不同科目中核算的同類資產合并計算,按照資產的屬性統一進行風險調整。
  (一)金融產品投資應當根據金融產品的類別和流動性特點按照規定的系數進行調整。信托公司以固有資金投資集合資金信托計劃或其他理財產品的,應當根據承擔的風險相應進行風險調整。
  (二)股權投資應當根據股權的類別和流動性特點按照規定的系數進行風險調整。
  (三)貸款等債權類資產應當根據到期日的長短和可回收情況按照規定的系數進行風險調整。
  資產的分類中同時符合兩個或兩個以上分類標準的,應當采用最高的扣除比例進行調整。
  第十一條 對于或有事項,信托公司在計算凈資本時應當根據出現損失的可能性按照規定的系數進行風險調整。
  信托公司應當對期末或有事項的性質(如未決訴訟、未決仲裁、對外擔保等)、涉及金額、形成原因和進展情況、可能發生的損失和預計損失的會計處理情況等在凈資本計算表的附注中予以充分披露。


第三章 風險資本計算


  第十二條 由于信托公司開展的各項業務存在一定風險并可能導致資本損失,所以應當按照各項業務規模的一定比例計算風險資本并與凈資本建立對應關系,確保各項業務的風險資本有相應的凈資本來支撐。
  第十三條 
信托公司開展固有業務、信托業務和其他業務,應當計算風險資本。
  風險資本計算公式為:風險資本=固有業務風險資本+信托業務風險資本+其他業務風險資本。
  固有業務風險資本=固有業務各項資產凈值*風險系數。
  信托業務風險資本=信托業務各項資產余額*風險系數。
  其他業務風險資本=其他各項業務余額*風險系數。
  各項業務的風險系數由中國銀行業監督管理委員會另行發布。
  第十四條 信托公司應當按照有關業務的規模和規定的風險系數計算各項業務風險資本。


第四章 風險控制指標


  第十五條 信托公司凈資本不得低于人民幣2億元。
  第十六條 信托公司應當持續符合下列風險控制指標:
  (一)凈資本不得低于各項風險資本之和的100%;
  (二)凈資本不得低于凈資產的40%。
  第十七條 信托公司可以根據自身實際情況,在不低于中國銀行業
監督管理委員會規定標準的基礎上,確定相應的風險控制指標要求。


第五章 監督檢查


  第十八條 信托公司董事會承擔本公司凈資本管理的最終責任,負責確定凈資本管理目標,審定風險承受能力,制定并監督實施凈資本管理規劃。
  第十九條 信托公司高級管理人員負責凈資本管理的實施工作,包括制定本公司凈資本管理的規章制度,完善風險識別、計量和報告程序,定期評估凈資本充足水平,并建立相應的凈資本管理機制。
  第二十條 
信托公司應當編制凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表。
  中國銀行業監督管理委員會可以根據監管需要,要求信托公司以合并數據為基礎編制凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表。
  第二十一條 信托公司應當在每季度結束之日起18個工作日內,向中國銀行業監督管理委員會報送季度凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表。如遇影響凈資本等風險控制指標的特別重大事項,應當及時向中國銀行業監督管理委員會報告。
  第二十二條 信托公司總經理應當至少每年將凈資本管理情況向董事會書面報告一次。
  第二十三條 
信托公司董事長、總經理應當對公司年度凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表簽署確認意見,并保證報表真實、準確、完整,不存在虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。
  第二十四條 信托公司應當在年度報告中披露凈資本、風險資本以及風險控制指標等情況。
  第二十五條 信托公司凈資本等相關風險控制指標與上季度相比變化超過30%或不符合規定標準的,應當在該情形發生之日起5個工作日內,向中國銀行業監督管理委員會書面報告。
  第二十六條 
信托公司凈資本等相關風險控制指標不符合規定標準的,中國銀行業監督管理委員會可以視情況采取下列措施:
  (一)要求信托公司制定切實可行的整改計劃、方案,明確整改期限;
  (二)要求信托公司采取措施調整業務和資產結構或補充資本,提高凈資本水平;
  (三)限制信托公司信托業務增長速度;
  第二十七條 對未按要求完成整改的信托公司,中國銀行業監督管理委員會可以進一步采取下列措施:
  (一)限制分配紅利;
  (二)限制信托公司開辦新業務。
  (三)責令暫停部分或全部業務。
  第二十八條
 對信托公司凈資本等風險控制指標繼續惡化,嚴重危及該信托公司穩健運行的,除采取第二十七條規定的相關措施外,中國銀行業監督管理委員會還可以采取下列措施:
  (一)責令調整董事、監事及高級管理人員;
  (二)責令控股股東轉讓股權或限制有關股東行使股東權利;
  (三)責令停業整頓;
  (四)依法對信托公司實行接管或督促機構重組,直至予以撤銷。


第六章 附  則


  第二十九條 本辦法由中國銀行業監督管理委員會負責解釋。
  第三十條 
本辦法自公布之日起施行。

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中華人民共和國信托法

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第一章?總 則


????第一條?為了調整信托關系,規范信托行為,保護信托當事人的合法權益,促進信托事業的健康發展,制定本法。


????第二條?本法所稱信托,是指委托人基于對受托人的信任,將其財產權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行為。


????第三條?委托人、受托人、受益人(以下統稱信托當事人)在中華人民共和國境內進行民事、營業、公益信托活動,適用本法。


????第四條?受托人采取信托機構形式從事信托活動,其組織和管理由國務院制定具體辦法。


????第五條?信托當事人進行信托活動,必須遵守法律、行政法規,遵循自愿、公平和誠實信用原則,不得損害國家利益和社會公共利益。


第二章?信托的設立


????第六條?設立信托,必須有合法的信托目的。


????第七條?設立信托,必須有確定的信托財產,并且該信托財產必須是委托人合法所有的財產。

本法所稱財產包括合法的財產權利。


????第八條?設立信托,應當采取書面形式。
??? 書面形式包括信托合同、遺囑或者法律、行政法規規定的其他書面文件等。
??? 采取信托合同形式設立信托的,信托合同簽訂時,信托成立。采取其他書面形式設立信托的,受托人承諾信托時,信托成立。


????第九條?設立信托,其書面文件應當載明下列事項:
??? (一)信托目的;
??? (二)委托人、受托人的姓名或者名稱、住所;
??? (三)受益人或者受益人范圍;
??? (四)信托財產的范圍、種類及狀況;
??? (五)受益人取得信托利益的形式、方法。
??? 除前款所列事項外,可以載明信托期限、信托財產的管理方法、受托人的報酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等事項。

??第十條?設立信托,對于信托財產,有關法律、行政法規規定應當辦理登記手續的,應當依法辦理信托登記。
??? 未依照前款規定辦理信托登記的,應當補辦登記手續;不補辦的,該信托不產生效力。


????第十一條?有下列情形之一的,信托無效:
??? (一)信托目的違反法律、行政法規或者損害社會公共利益;
??? (二)信托財產不能確定;
??? (三)委托人以非法財產或者本法規定不得設立信托的財產設立信托;
??? (四)專以訴訟或者討債為目的設立信托;
??? (五)受益人或者受益人范圍不能確定;
??? (六)法律、行政法規規定的其他情形。


????第十二條?委托人設立信托損害其債權人利益的,債權人有權申請人民法院撤銷該信托。
??? 人民法院依照前款規定撤銷信托的,不影響善意受益人已經取得的信托利益。
??? 本條第一款規定的申請權,自債權人知道或者應當知道撤銷原因之日起一年內不行使的,歸于消滅。


????第十三條?設立遺囑信托,應當遵守繼承法關于遺囑的規定。
??? 遺囑指定的人拒絕或者無能力擔任受托人的,由受益人另行選任受托人;受益人為無民事行為能力人或者限制民事行??? 為能力人的,依法由其監護人代行選任。遺囑對選任受托人另有規定的,從其規定。


第三章?信托財產


????第十四條?受托人因承諾信托而取得的財產是信托財產。
??? 受托人因信托財產的管理運用、處分或者其他情形而取得的財產,也歸入信托財產。
??? 法律、行政法規禁止流通的財產,不得作為信托財產。
??? 法律、行政法規限制流通的財產,依法經有關主管部門批準后,可以作為信托財產。


????第十五條?信托財產與委托人未設立信托的其他財產相區別。設立信托后,委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產時,委托人是唯一受益人的,信托終止,信托財產作為其遺產或者清算財產;委托人不是唯一受益人的,信托存續,信托財產不作為其遺產或者清算財產;但作為共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產時,其信托受益權作為其遺產或者清算財產。


????第十六條?信托財產與屬于受托人所有的財產(以下簡稱固有財產)相區別,不得歸入受托人的固有財產或者成為固有財產的一部分。
??? 受托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產而終止,信托財產不屬于其遺產或者清算財產。


????第十七條?除因下列情形之一外,對信托財產不得強制執行:
??? (一)設立信托前債權人已對該信托財產享有優先受償的權利,并依法行使該權利的;
??? (二)受托人處理信托事務所產生債務,債權人要求清償該債務的;
??? (三)信托財產本身應擔負的稅款;
??? (四)法律規定的其他情形。
??? 對于違反前款規定而強制執行信托財產,委托人、受托人或者受益人有權向人民法院提出異議。


????第十八條?受托人管理運用、處分信托財產所產生的債權,不得與其固有財產產生的債務相抵銷。
??? 受托人管理運用、處分不同委托人的信托財產所產生的債權債務,不得相互抵銷。


第四章?信托當事人


第一節?委托人


????第十九條?委托人應當是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。


????第二十條?委托人有權了解其信托財產的管理運用、處分及收支情況,并有權要求受托人作出說明。
??? 委托人有權查閱、抄錄或者復制與其信托財產有關的信托賬目以及處理信托事務的其他文件。


????第二十一條?因設立信托時未能預見的特別事由,致使信托財產的管理方法不利于實現信托目的或者不符合受益人的利益時,委托人有權要求受托人調整該信托財產的管理方法。


????第二十二條?受托人違反信托目的處分信托財產或者因違背管理職責、處理信托事務不當致使信托財產受到損失的,委托人有權申請人民法院撤銷該處分行為,并有權要求受托人恢復信托財產的原狀或者予以賠償;該信托財產的受讓人明知是違反信托目的而接受該財產的,應當予以返還或者予以賠償。
??? 前款規定的申請權,自委托人知道或者應當知道撤銷原因之日起一年內不行使的,歸于消滅。


????第二十三條?受托人違反信托目的處分信托財產或者管理運用、處分信托財產有重大過失的,委托人有權依照信托文件的規定解任受托人,或者申請人民法院解任受托人。


第二節?受托人


????第二十四條?受托人應當是具有完全民事行為能力的自然人、法人。
??? 法律、行政法規對受托人的條件另有規定的,從其規定。


????第二十五條?受托人應當遵守信托文件的規定,為受益人的最大利益處理信托事務。
??? 受托人管理信托財產,必須恪盡職守,履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。


????第二十六條?受托人除依照本法規定取得報酬外,不得利用信托財產為自己謀取利益。
??? 受托人違反前款規定,利用信托財產為自己謀取利益的,所得利益歸入信托財產。


????第二十七條?受托人不得將信托財產轉為其固有財產。受托人將信托財產轉為其固有財產的,必須恢復該信托財產的原狀;造成信托財產損失的,應當承擔賠償責任。


????第二十八條?受托人不得將其固有財產與信托財產進行交易或者將不同委托人的信托財產進行相互交易,但信托文件另有規定或者經委托人或者受益人同意,并以公平的市場價格進行交易的除外。
??? 受托人違反前款規定,造成信托財產損失的,應當承擔賠償責任。


????第二十九條?受托人必須將信托財產與其固有財產分別管理、分別記賬,并將不同委托人的信托財產分別管理、分別記賬。


????第三十條?受托人應當自己處理信托事務,但信托文件另有規定或者有不得已事由的,可以委托他人代為處理。
??? 受托人依法將信托事務委托他人代理的,應當對他人處理信托事務的行為承擔責任。


????第三十一條?同一信托的受托人有兩個以上的,為共同受托人。
??? 共同受托人應當共同處理信托事務,但信托文件規定對某些具體事務由受托人分別處理的,從其規定。
??? 共同受托人共同處理信托事務,意見不一致時,按信托文件規定處理;信托文件未規定的,由委托人、受益人或者其利害關系人決定。


????第三十二條?共同受托人處理信托事務對第三人所負債務,應當承擔連帶清償責任。第三人對共同受托人之一所作的意思表示,對其他受托人同樣有效。
??? 共同受托人之一違反信托目的處分信托財產或者因違背管理職責、處理信托事務不當致使信托財產受到損失的,其他受托人應當承擔連帶賠償責任。


????第三十三條?受托人必須保存處理信托事務的完整記錄。
??? 受托人應當每年定期將信托財產的管理運用、處分及收支情況,報告委托人和受益人。
??? 受托人對委托人、受益人以及處理信托事務的情況和資料負有依法保密的義務。


????第三十四條?受托人以信托財產為限向受益人承擔支付信托利益的義務。


????第三十五條?受托人有權依照信托文件的約定取得報酬。信托文件未作事先約定的,經信托當事人協商同意,可以作出補充約定;未作事先約定和補充約定的,不得收取報酬。
??? 約定的報酬經信托當事人協商同意,可以增減其數額。


????第三十六條?受托人違反信托目的處分信托財產或者因違背管理職責、處理信托事務不當致使信托財產受到損失的,在未恢復信托財產的原狀或者未予賠償前,不得請求給付報酬。


????第三十七條?受托人因處理信托事務所支出的費用、對第三人所負債務,以信托財產承擔。受托人以其固有財產先行支付的,對信托財產享有優先受償的權利。
??? 受托人違背管理職責或者處理信托事務不當對第三人所負債務或者自己所受到的損失,以其固有財產承擔。


????第三十八條?設立信托后,經委托人和受益人同意,受托人可以辭任。本法對公益信托的受托人辭任另有規定的,從其規定。
??? 受托人辭任的,在新受托人選出前仍應履行管理信托事務的職責。


????第三十九條?受托人有下列情形之一的,其職責終止:
??? (一)死亡或者被依法宣告死亡;
??? (二)被依法宣告為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人;
??? (三)被依法撤銷或者被宣告破產;
??? (四)依法解散或者法定資格喪失;
??? (五)辭任或者被解任;
??? (六)法律、行政法規規定的其他情形。
??? 受托人職責終止時,其繼承人或者遺產管理人、監護人、清算人應當妥善保管信托財產,協助新受托人接管信托事務。


????第四十條?受托人職責終止的,依照信托文件規定選任新受托人;信托文件未規定的,由委托人選任;委托人不指定或者無能力指定的,由受益人選任;受益人為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人的,依法由其監護人代行選任。
??? 原受托人處理信托事務的權利和義務,由新受托人承繼。


????第四十一條?受托人有本法第三十九條第一款第(三)項至第(六)項所列情形之一,職責終止的,應當作出處理信托事務的報告,并向新受托人辦理信托財產和信托事務的移交手續。
??? 前款報告經委托人或者受益人認可,原受托人就報告中所列事項解除責任。但原受托人有不正當行為的除外。


????第四十二條?共同受托人之一職責終止的,信托財產由其他受托人管理和處分。


第三節?受益人


????第四十三條?受益人是在信托中享有信托受益權的人。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織。
??? 委托人可以是受益人,也可以是同一信托的唯一受益人。
??? 受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人。


????第四十四條?受益人自信托生效之日起享有信托受益權。信托文件另有規定的,從其規定。


????第四十五條?共同受益人按照信托文件的規定享受信托利益。信托文件對信托利益的分配比例或者分配方法未作規定的,各受益人按照均等的比例享受信托利益。


????第四十六條?受益人可以放棄信托受益權。
??? 全體受益人放棄信托受益權的,信托終止。
??? 部分受益人放棄信托受益權的,被放棄的信托受益權按下列順序確定歸屬:
??? (一)信托文件規定的人;
??? (二)其他受益人;
??? (三)委托人或者其繼承人。


????第四十七條?受益人不能清償到期債務的,其信托受益權可以用于清償債務,但法律、行政法規以及信托文件有限制性規定的除外。


????第四十八條?受益人的信托受益權可以依法轉讓和繼承,但信托文件有限制性規定的除外。


????第四十九條?受益人可以行使本法第二十條至第二十三條規定的委托人享有的權利。受益人行使上述權利,與委托人意見不一致時,可以申請人民法院作出裁定。


??? 受托人有本法第二十二條第一款所列行為,共同受益人之一申請人民法院撤銷該處分行為的,人民法院所作出的撤銷裁定,對全體共同受益人有效。


第五章?信托的變更與終止


????第五十條?委托人是唯一受益人的,委托人或者其繼承人可以解除信托。信托文件另有規定的,從其規定。


????第五十一條?設立信托后,有下列情形之一的,委托人可以變更受益人或者處分受益人的信托受益權:
??? (一)受益人對委托人有重大侵權行為;
??? (二)受益人對其他共同受益人有重大侵權行為;
??? (三)經受益人同意;
??? (四)信托文件規定的其他情形。
??? 有前款第(一)項、第(三)項、第(四)項所列情形之一的,委托人可以解除信托。


????第五十二條?信托不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產而終止,也不因受托人的辭任而終止。但本法或者信托文件另有規定的除外。


????第五十三條?有下列情形之一的,信托終止:
??? (一)信托文件規定的終止事由發生;
??? (二)信托的存續違反信托目的;
??? (三)信托目的已經實現或者不能實現;
??? (四)信托當事人協商同意;
??? (五)信托被撤銷;
??? (六)信托被解除。


????第五十四條?信托終止的,信托財產歸屬于信托文件規定的人;信托文件未規定的,按下列順序確定歸屬:
??? (一)受益人或者其繼承人;
??? (二)委托人或者其繼承人。


??? 第五十五條 依照前條規定,信托財產的歸屬確定后,在該信托財產轉移給權利歸屬人的過程中,信托視為存續,權利歸屬人視為受益人。


????第五十六條?信托終止后,人民法院依據本法第十七條的規定對原信托財產進行強制執行的,以權利歸屬人為被執行人。


????第五十七條?信托終止后,受托人依照本法規定行使請求給付報酬、從信托財產中獲得補償的權利時,可以留置信托財產或者對信托財產的權利歸屬人提出請求。


????第五十八條?信托終止的,受托人應當作出處理信托事務的清算報告。受益人或者信托財產的權利歸屬人對清算報告無異議的,受托人就清算報告所列事項解除責任。但受托人有不正當行為的除外。


第六章?公益信托


??? 第五十九條 公益信托適用本章規定。本章未規定的,適用本法及其他相關法律的規定。


????第六十條?為了下列公共利益目的之一而設立的信托,屬于公益信托:
??? (一)救濟貧困;
??? (二)救助災民;
??? (三)扶助殘疾人;
??? (四)發展教育、科技、文化、藝術、體育事業;
??? (五)發展醫療衛生事業;
??? (六)發展環境保護事業,維護生態環境;
??? (七)發展其他社會公益事業。


????第六十一條?國家鼓勵發展公益信托。


????第六十二條?公益信托的設立和確定其受托人,應當經有關公益事業的管理機構(以下簡稱公益事業管理機構)批準。

??未經公益事業管理機構的批準,不得以公益信托的名義進行活動。
??? 公益事業管理機構對于公益信托活動應當給予支持。


????第六十三條?公益信托的信托財產及其收益,不得用于非公益目的。


????第六十四條?公益信托應當設置信托監察人。
??? 信托監察人由信托文件規定。信托文件未規定的,由公益事業管理機構指定。


????第六十五條?信托監察人有權以自己的名義,為維護受益人的利益,提起訴訟或者實施其他法律行為。


????第六十六條?公益信托的受托人未經公益事業管理機構批準,不得辭任。


????第六十七條?公益事業管理機構應當檢查受托人處理公益信托事務的情況及財產狀況。


??? 受托人應當至少每年一次作出信托事務處理情況及財產狀況報告,經信托監察人認可后,報公益事業管理機構核準,并由受托人予以公告。


????第六十八條?公益信托的受托人違反信托義務或者無能力履行其職責的,由公益事業管理機構變更受托人。


????第六十九條?公益信托成立后,發生設立信托時不能預見的情形,公益事業管理機構可以根據信托目的,變更信托文件中的有關條款。


????第七十條?公益信托終止的,受托人應當于終止事由發生之日起十五日內,將終止事由和終止日期報告公益事業管理機構。


????第七十一條?公益信托終止的,受托人作出的處理信托事務的清算報告,應當經信托監察人認可后,報公益事業管理機構核準,并由受托人予以公告。


????第七十二條?公益信托終止,沒有信托財產權利歸屬人或者信托財產權利歸屬人是不特定的社會公眾的,經公益事業管理機構批準,受托人應當將信托財產用于與原公益目的相近似的目的,或者將信托財產轉移給具有近似目的的公益組織或者其他公益信托。


????第七十三條?公益事業管理機構違反本法規定的,委托人、受托人或者受益人有權向人民法院起訴。


第七章?附則


????第七十四條?本法自2001年10月1日起施行。

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信托公司管理辦法

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第一章?總 則


? ?第一條 為加強對信托公司的監督管理,規范信托公司的經營行為,促進信托業的健康發展,根據《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規,制定本辦法。


? ?第二條 本辦法所稱信托公司,是指依照《中華人民共和國公司法》和本辦法設立的主要經營信托業務的金融機構。本辦法所稱信托業務,是指信托公司以營業和收取報酬為目的,以受托人身份承諾信托和處理信托事務的經營行為。


? ?第三條 信托財產不屬于信托公司的固有財產,也不屬于信托公司對受益人的負債。信托公司終止時,信托財產不屬于其清算財產。


??? 第四條 信托公司從事信托活動,應當遵守法律法規的規定和信托文件的約定,不得損害國家利益、社會公共利益和受益人的合法權益。


??? 第五條 中國銀行業監督管理委員會對信托公司及其業務活動實施監督管理。


第二章?機構的設立、變更與終止


? ?第六條 設立信托公司,應當采取有限責任公司或者股份有限公司的形式。


? ?第七條 設立信托公司,應當經中國銀行業監督管理委員會批準,并領取金融許可證。未經中國銀行業監督管理委員會批準,任何單位和個人不得經營信托業務,任何經營單位不得在其名稱中使用“信托公司”字樣。法律法規另有規定的除外。

? 第八條 設立信托公司,應當具備下列條件:? ? ? ? (一)有符合《中華人民共和國公司法》和中國銀行業監督管理委員會規定的公司章程;
? ?(二)有具備中國銀行業監督管理委員會規定的入股資格的股東;
? ?(三)具有本辦法規定的最低限額的注冊資本;
? ?(四)有具備中國銀行業監督管理委員會規定任職資格的董事、高級管理人員和與其業務相適應的信托從業人員;
? ?(五)具有健全的組織機構、信托業務操作規程和風險控制制度;
? ?(六)有符合要求的營業場所、安全防范措施和與業務有關的其他設施;
? ?(七)中國銀行業監督管理委員會規定的其他條件。


? ?第九條 中國銀行業監督管理委員會依照法律法規和審慎監管原則對信托公司的設立申請進行審查,作出批準或者不予批準的決定;不予批準的,應說明理由。


? ?第十條 信托公司注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣,注冊資本為實繳貨幣資本。申請經營企業年金基金、證券承銷、資產證券化等業務,應當符合相關法律法規規定的最低注冊資本要求。中國銀行業監督管理委員會根據信托公司行業發展的需要,可以調整信托公司注冊資本最低限額。


? ?第十一條 未經中國銀行業監督管理委員會批準,信托公司不得設立或變相設立分支機構。


??? 第十二條
??? 信托公司有下列情形之一的,應當經中國銀行業監督管理委員會批準:
??? (一)變更名稱;
??? (二)變更注冊資本;
??? (三)變更公司住所;
??? (四)改變組織形式;
??? (五)調整業務范圍;
??? (六)更換董事或高級管理人員;
??? (七)變更股東或者調整股權結構,但持有上市公司流通股份未達到公司總股份5%的除外;
??? (八)修改公司章程;
??? (九)合并或者分立;
??? (十)中國銀行業監督管理委員會規定的其他情形。


??? 第十三條 信托公司出現分立、合并或者公司章程規定的解散事由,申請解散的,經中國銀行業監督管理委員會批準后解散,并依法組織清算組進行清算。


??? 第十四條 信托公司不能清償到期債務,且資產不足以清償債務或明顯缺乏清償能力的,經中國銀行業監督管理委員會同意,可向人民法院提出破產申請。


??? 中國銀行業監督管理委員會可以向人民法院直接提出對該信托公司進行重整或破產清算的申請。


??? 第十五條 信托公司終止時,其管理信托事務的職責同時終止。清算組應當妥善保管信托財產,作出處理信托事務的報告并向新受托人辦理信托財產的移交。信托文件另有約定的,從其約定。


第三章?經營范圍


??? 第十六條 信托公司可以申請經營下列部分或者全部本外幣業務:
??? (一)資金信托;
??? (二)動產信托;
??? (三)不動產信托;
??? (四)有價證券信托;
??? (五)其他財產或財產權信托;
??? (六)作為投資基金或者基金管理公司的發起人從事投資基金業務;
??? (七)經營企業資產的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等業務;
??? (八)受托經營國務院有關部門批準的證券承銷業務;
??? (九)辦理居間、咨詢、資信調查等業務;
??? (十)代保管及保管箱業務;
??? (十一)法律法規規定或中國銀行業監督管理委員會批準的其他業務。


??? 第十七條 信托公司可以根據《中華人民共和國信托法》等法律法規的有關規定開展公益信托活動。


??? 第十八條 信托公司可以根據市場需要,按照信托目的、信托財產的種類或者對信托財產管理方式的不同設置信托業務品種。


??? 第十九條 信托公司管理運用或處分信托財產時,可以依照信托文件的約定,采取投資、出售、存放同業、買入返售、租賃、貸款等方式進行。中國銀行業監督管理委員會另有規定的,從其規定。


??? 信托公司不得以賣出回購方式管理運用信托財產。


??? 第二十條 信托公司固有業務項下可以開展存放同業、拆放同業、貸款、租賃、投資等業務。投資業務限定為金融類公司股權投資、金融產品投資和自用固定資產投資。


??? 信托公司不得以固有財產進行實業投資,但中國銀行業監督管理委員會另有規定的除外。


??? 第二十一條 信托公司不得開展除同業拆入業務以外的其他負債業務,且同業拆入余額不得超過其凈資產的20%。中國銀行業監督管理委員會另有規定的除外。


??? 第二十二條 信托公司可以開展對外擔保業務,但對外擔保余額不得超過其凈資產的50%。


??? 第二十三條 信托公司經營外匯信托業務,應當遵守國家外匯管理的有關規定,并接受外匯主管部門的檢查、監督。


第四章?經營規則


??? 第二十四條 信托公司管理運用或者處分信托財產,必須恪盡職守,履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務,維護受益人的最大利益。


??? 第二十五條 信托公司在處理信托事務時應當避免利益沖突,在無法避免時,應向委托人、受益人予以充分的信息披露,或拒絕從事該項業務。


??? 第二十六條 信托公司應當親自處理信托事務。信托文件另有約定或有不得已事由時,可委托他人代為處理,但信托公司應盡足夠的監督義務,并對他人處理信托事務的行為承擔責任。


??? 第二十七條 信托公司對委托人、受益人以及所處理信托事務的情況和資料負有依法保密的義務,但法律法規另有規定或者信托文件另有約定的除外。


??? 第二十八條 信托公司應當妥善保存處理信托事務的完整記錄,定期向委托人、受益人報告信托財產及其管理運用、處分及收支的情況。


??? 委托人、受益人有權向信托公司了解對其信托財產的管理運用、處分及收支情況,并要求信托公司作出說明。


??? 第二十九條 信托公司應當將信托財產與其固有財產分別管理、分別記賬,并將不同委托人的信托財產分別管理、分別記賬。


??? 第三十條 信托公司應當依法建賬,對信托業務與非信托業務分別核算,并對每項信托業務單獨核算。


??? 第三十一條 信托公司的信托業務部門應當獨立于公司的其他部門,其人員不得與公司其他部門的人員相互兼職,業務信息不得與公司的其他部門共享。


??? 第三十二條 以信托合同形式設立信托時,信托合同應當載明以下事項:
??? (一)信托目的;
??? (二)委托人、受托人的姓名或者名稱、住所;
??? (三)受益人或者受益人范圍;
??? (四)信托財產的范圍、種類及狀況;
??? (五)信托當事人的權利義務;
??? (六)信托財產管理中風險的揭示和承擔;
??? (七)信托財產的管理方式和受托人的經營權限;
??? (八)信托利益的計算,向受益人交付信托利益的形式、方法;
??? (九)信托公司報酬的計算及支付;
??? (十)信托財產稅費的承擔和其他費用的核算;
??? (十一)信托期限和信托的終止;
??? (十二)信托終止時信托財產的歸屬;
??? (十三)信托事務的報告;
??? (十四)信托當事人的違約責任及糾紛解決方式;
??? (十五)新受托人的選任方式;
??? (十六)信托當事人認為需要載明的其他事項。


??? 以信托合同以外的其他書面文件設立信托時,書面文件的載明事項按照有關法律法規規定執行。


??? 第三十三條 信托公司開展固有業務,不得有下列行為:
??? (一)向關聯方融出資金或轉移財產;
??? (二)為關聯方提供擔保;
??? (三)以股東持有的本公司股權作為質押進行融資。
??? 信托公司的關聯方按照《中華人民共和國公司法》和企業會計準則的有關標準界定。


??? 第三十四條 信托公司開展信托業務,不得有下列行為:
??? (一)利用受托人地位謀取不當利益;
??? (二)將信托財產挪用于非信托目的的用途;
??? (三)承諾信托財產不受損失或者保證最低收益;
??? (四)以信托財產提供擔保;
??? (五)法律法規和中國銀行業監督管理委員會禁止的其他行為。


??? 第三十五條 信托公司開展關聯交易,應以公平的市場價格進行,逐筆向中國銀行業監督管理委員會事前報告,并按照有關規定進行信息披露。


??? 第三十六條 信托公司經營信托業務,應依照信托文件約定以手續費或者傭金的方式收取報酬,中國銀行業監督管理委員會另有規定的除外。


??? 信托公司收取報酬,應當向受益人公開,并向受益人說明收費的具體標準。


??? 第三十七條 信托公司違反信托目的處分信托財產,或者因違背管理職責、處理信托事務不當致使信托財產受到損失的,在恢復信托財產的原狀或者予以賠償前,信托公司不得請求給付報酬。


??? 第三十八條 信托公司因處理信托事務而支出的費用、負擔的債務,以信托財產承擔,但應在信托合同中列明或明確告知受益人。信托公司以其固有財產先行支付的,對信托財產享有優先受償的權利。因信托公司違背管理職責或者管理信托事務不當所負債務及所受到的損害,以其固有財產承擔。


??? 第三十九條 信托公司違反信托目的處分信托財產,或者管理運用、處分信托財產有重大過失的,委托人或受益人有權依照信托文件的約定解任該信托公司,或者申請人民法院解任該信托公司。


??? 第四十條 受托人職責依法終止的,新受托人依照信托文件的約定選任;信托文件未規定的,由委托人選任;委托人不能選任的,由受益人選任;受益人為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人的,依法由其監護人代行選任。新受托人未產生前,中國銀行業監督管理委員會可以指定臨時受托人。


??? 第四十一條 信托公司經營信托業務,有下列情形之一的,信托終止:
??? (一)信托文件約定的終止事由發生;
??? (二)信托的存續違反信托目的;
??? (三)信托目的已經實現或者不能實現;
??? (四)信托當事人協商同意;
??? (五)信托期限屆滿;
??? (六)信托被解除;
??? (七)信托被撤銷;
??? (八)全體受益人放棄信托受益權。


??? 第四十二條 信托終止的,信托公司應當依照信托文件的約定作出處理信托事務的清算報告。受益人或者信托財產的權利歸屬人對清算報告無異議的,信托公司就清算報告所列事項解除責任,但信托公司有不當行為的除外。


????第五章?監督管理


??? 第四十三條 信托公司應當建立以股東(大)會、董事會、監事會、高級管理層等為主體的組織架構,明確各自的職責劃分,保證相互之間獨立運行、有效制衡,形成科學高效的決策、激勵與約束機制。


??? 第四十四條 信托公司應當按照職責分離的原則設立相應的工作崗位,保證公司對風險能夠進行事前防范、事中控制、事后監督和糾正,形成健全的內部約束機制和監督機制。


??? 第四十五條 信托公司應當按規定制訂本公司的信托業務及其他業務規則,建立、健全本公司的各項業務管理制度和內部控制制度,并報中國銀行業監督管理委員會備案。


??? 第四十六條 信托公司應當按照國家有關規定建立、健全本公司的財務會計制度,真實記錄并全面反映其業務活動和財務狀況。公司年度財務會計報表應當經具有良好資質的中介機構審計。


??? 第四十七條 中國銀行業監督管理委員會可以定期或者不定期對信托公司的經營活動進行檢查;必要時,可以要求信托公司提供由具有良好資質的中介機構出具的相關審計報告。


??? 信托公司應當按照中國銀行業監督管理委員會的要求提供有關業務、財務等報表和資料,并如實介紹有關業務情況。


??? 第四十八條 中國銀行業監督管理委員會對信托公司實行凈資本管理。具體辦法由中國銀行業監督管理委員會另行制定。


??? 第四十九條 信托公司每年應當從稅后利潤中提取5%作為信托賠償準備金,但該賠償準備金累計總額達到公司注冊資本的20%時,可不再提取。


??? 信托公司的賠償準備金應存放于經營穩健、具有一定實力的境內商業銀行,或者用于購買國債等低風險高流動性證券品種。


??? 第五十條 中國銀行業監督管理委員會對信托公司的董事、高級管理人員實行任職資格審查制度。未經中國銀行業監督管理委員會任職資格審查或者審查不合格的,不得任職。


??? 信托公司對擬離任的董事、高級管理人員,應當進行離任審計,并將審計結果報中國銀行業監督管理委員會備案。信托公司的法定代表人變更時,在新的法定代表人經中國銀行業監督管理委員會核準任職資格前,原法定代表人不得離任。


??? 第五十一條 中國銀行業監督管理委員會對信托公司的信托從業人員實行信托業務資格管理制度。符合條件的,頒發信托從業人員資格證書;未取得信托從業人員資格證書的,不得經辦信托業務。


??? 第五十二條 信托公司的董事、高級管理人員和信托從業人員違反法律、行政法規或中國銀行業監督管理委員會有關規定的,中國銀行業監督管理委員會有權取消其任職資格或者從業資格。


??? 第五十三條 中國銀行業監督管理委員會根據履行職責的需要,可以與信托公司董事、高級管理人員進行監督管理談話,要求信托公司董事、高級管理人員就信托公司的業務活動和風險管理的重大事項作出說明。


??? 第五十四條 信托公司違反審慎經營規則的,中國銀行業監督管理委員會責令限期改正;逾期未改正的,或者其行為嚴重危及信托公司的穩健運行、損害受益人合法權益的,中國銀行業監督管理委員會可以區別情形,依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規的規定,采取暫停業務、限制股東權利等監管措施。


??? 第五十五條 信托公司已經或者可能發生信用危機,嚴重影響受益人合法權益的,中國銀行業監督管理委員會可以依法對該信托公司實行接管或者督促機構重組。


??? 第五十六條 中國銀行業監督管理委員會在批準信托公司設立、變更、終止后,發現原申請材料有隱瞞、虛假的情形,可以責令補正或者撤銷批準。


??? 第五十七條 信托公司可以加入中國信托業協會,實行行業自律。


??? 中國信托業協會開展活動,應當接受中國銀行業監督管理委員會的指導和監督。


第六章?罰 則


??? 第五十八條 未經中國銀行業監督管理委員會批準,擅自設立信托公司的,由中國銀行業監督管理委員會依法予以取締;構成犯罪的,依法追究刑事責任;尚不構成犯罪的,由中國銀行業監督管理委員會沒收違法所得,違法所得五十萬元以上的,并處違法所得一倍以上五倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的,處五十萬元以上二百萬元以下罰款。


??? 第五十九條 未經中國銀行業監督管理委員會批準,信托公司擅自設立分支機構或開展本辦法第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條、第三十三條和第三十四條禁止的業務的,由中國銀行業監督管理委員會責令改正,有違法所得的,沒收違法所得,違法所得五十萬元以上的,并處違法所得一倍以上五倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的,處五十萬元以上二百萬元以下罰款;情節特別嚴重或者逾期不改正的,責令停業整頓或者吊銷其金融許可證;構成犯罪的,依法追究刑事責任。


??? 第六十條 信托公司違反本辦法其他規定的,中國銀行業監督管理委員會根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規的規定,采取相應的處罰措施。


??? 第六十一條 信托公司有違法經營、經營管理不善等情形,不予撤銷將嚴重危害金融秩序、損害公眾利益的,由中國銀行業監督管理委員會依法予以撤銷。


??? 第六十二條 對信托公司違規負有直接責任的董事、高級管理人員和其他直接責任人員,中國銀行業監督管理委員會可以區別不同情形,根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規的規定,采取罰款、取消任職資格或從業資格等處罰措施。


??? 第六十三條 對中國銀行業監督管理委員會的處罰決定不服的,可以依法提請行政復議或者向人民法院提起行政訴訟。


第七章?附 則


??? 第六十四條 信托公司處理信托事務不履行親自管理職責,即不承擔投資管理人職責的,其注冊資本不得低于1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。對該類信托公司的監督管理參照本辦法執行。


??? 第六十五條 本辦法由中國銀行業監督管理委員會負責解釋。


??? 第六十六條 本辦法自2007年3月1日起施行,原《信托投資公司管理辦法》(中國人民銀行令〔2002〕第5號)不再適用。

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信托公司集合資金信托計劃管理辦法

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(中國銀行業監督管理委員會令2007年第3號公布,根據2008年12月17日中國銀行業監督管理委員會第78次主席會議《關于修改<信托公司集合資金信托計劃管理辦法>的決定》修訂)

第一章?總???則

????第一條 為規范信托公司集合資金信托業務的經營行為,保障集合資金信托計劃各方當事人的合法權益,根據《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規,制定本辦法。

????第二條 在中華人民共和國境內設立集合資金信托計劃(以下簡稱信托計劃),由信托公司擔任受托人,按照委托人意愿,為受益人的利益,將兩個以上(含兩個)委托人交付的資金進行集中管理、運用或處分的資金信托業務活動,適用本辦法。

????第三條 信托計劃財產獨立于信托公司的固有財產,信托公司不得將信托計劃財產歸入其固有財產;信托公司因信托計劃財產的管理、運用或者其他情形而取得的財產和收益,歸入信托計劃財產;信托公司因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的,信托計劃財產不屬于其清算財產。

????第四條 信托公司管理、運用信托計劃財產,應當恪盡職守,履行誠實信用、謹慎勤勉的義務,為受益人的最大利益服務。

第二章?信托計劃的設立

????第五條 信托公司設立信托計劃,應當符合以下要求:?
??? (一)委托人為合格投資者;?
??? (二)參與信托計劃的委托人為唯一受益人;?
??? (三)單個信托計劃的自然人人數不得超過50人,但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數量不受限制;?
??? (四)信托期限不少于一年;?
??? (五)信托資金有明確的投資方向和投資策略,且符合國家產業政策以及其他有關規定;?
??? (六)信托受益權劃分為等額份額的信托單位;?
??? (七)信托合同應約定受托人報酬,除合理報酬外,信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財產為自己或他人牟利;?
??? (八)中國銀行業監督管理委員會規定的其他要求。?

????第六條 前條所稱合格投資者,是指符合下列條件之一,能夠識別、判斷和承擔信托計劃相應風險的人:?
??? (一)投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;?
??? (二)個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣,且能提供相關財產證明的自然人;?
??? (三)個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣,且能提供相關收入證明的自然人。?

????第七條 信托公司推介信托計劃,應有規范和詳盡的信息披露材料,明示信托計劃的風險收益特征,充分揭示參與信托計劃的風險及風險承擔原則,如實披露專業團隊的履歷、專業培訓及從業經歷,不得使用任何可能影響投資者進行獨立風險判斷的誤導性陳述。?

????信托公司異地推介信托計劃的,應當在推介前向注冊地、推介地的中國銀行業監督管理委員會省級派出機構報告。

????第八條 信托公司推介信托計劃時,不得有以下行為:?
??? (一)以任何方式承諾信托資金不受損失,或者以任何方式承諾信托資金的最低收益;?
??? (二)進行公開營銷宣傳;?
??? (三)委托非金融機構進行推介;?
??? (四)推介材料含有與信托文件不符的內容,或者存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏等情況;?
??? (五)對公司過去的經營業績作夸大介紹,或者惡意貶低同行;?
??? (六)中國銀行業監督管理委員會禁止的其他行為。

????第九條 信托公司設立信托計劃,事前應進行盡職調查,就可行性分析、合法性、風險評估、有無關聯方交易等事項出具盡職調查報告。?

????第十條 信托計劃文件應當包含以下內容:?
??? (一)認購風險申明書;?
??? (二)信托計劃說明書;?
??? (三)信托合同;?
??? (四)中國銀行業監督管理委員會規定的其他內容。

????第十一條 認購風險申明書至少應當包含以下內容:?
??? (一)信托計劃不承諾保本和最低收益,具有一定的投資風險,適合風險識別、評估、承受能力較強的合格投資者;?
??? (二)委托人應當以自己合法所有的資金認購信托單位,不得非法匯集他人資金參與信托計劃;?
??? (三)信托公司依據信托計劃文件管理信托財產所產生的風險,由信托財產承擔。信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務不當而造成信托財產損失的,由信托公司以固有財產賠償;不足賠償時,由投資者自擔;?
??? (四)委托人在認購風險申明書上簽字,即表明已認真閱讀并理解所有的信托計劃文件,并愿意依法承擔相應的信托投資風險。?

????認購風險申明書一式二份,注明委托人認購信托單位的數量,分別由信托公司和受益人持有。

????第十二條 信托計劃說明書至少應當包括以下內容:?
??? (一)信托公司的基本情況;?
??? (二)信托計劃的名稱及主要內容;?
??? (三)信托合同的內容摘要;?
??? (四)信托計劃的推介日期、期限和信托單位價格;?
??? (五)信托計劃的推介機構名稱;?
??? (六)信托經理人員名單、履歷;?
??? (七)律師事務所出具的法律意見書;?
??? (八)風險警示內容;?
??? (九)中國銀行業監督管理委員會規定的其他內容。


????第十三條 信托合同應當載明以下事項:?
??? (一)信托目的;?
??? (二)受托人、保管人的姓名(或者名稱)、住所;?
??? (三)信托資金的幣種和金額;?
??? (四)信托計劃的規模與期限;?
??? (五)信托資金管理、運用和處分的具體方法或安排;?
??? (六)信托利益的計算、向受益人交付信托利益的時間和方法;?
??? (七)信托財產稅費的承擔、其他費用的核算及支付方法;?
??? (八)受托人報酬計算方法、支付期間及方法;?
??? (九)信托終止時信托財產的歸屬及分配方式;?
??? (十)信托當事人的權利、義務;?
??? (十一)受益人大會召集、議事及表決的程序和規則;?
??? (十二)新受托人的選任方式;?
??? (十三)風險揭示;?
??? (十四)信托當事人的違約責任及糾紛解決方式;?
??? (十五)信托當事人約定的其他事項。

????第十四條 信托合同應當在首頁右上方用醒目字體載明下列文字:信托公司管理信托財產應恪盡職守,履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。信托公司依據本信托合同約定管理信托財產所產生的風險,由信托財產承擔。信托公司因違背本信托合同、處理信托事務不當而造成信托財產損失的,由信托公司以固有財產賠償;不足賠償時,由投資者自擔。

????第十五條 委托人認購信托單位前,應當仔細閱讀信托計劃文件的全部內容,并在認購風險申明書中簽字,申明愿意承擔信托計劃的投資風險。

????信托公司應當提供便利,保證委托人能夠查閱或者復制所有的信托計劃文件,并向委托人提供信托合同文本原件。

????第十六條 信托公司推介信托計劃時,可與商業銀行簽訂信托資金代理收付協議。委托人以現金方式認購信托單位,可由商業銀行代理收付。信托公司委托商業銀行辦理信托計劃收付業務時,應明確界定雙方的權利義務關系,商業銀行只承擔代理資金收付責任,不承擔信托計劃的投資風險。

????信托公司可委托商業銀行代為向合格投資者推介信托計劃。?

????第十七條 信托計劃推介期限屆滿,未能滿足信托文件約定的成立條件的,信托公司應當在推介期限屆滿后三十日內返還委托人已繳付的款項,并加計銀行同期存款利息。由此產生的相關債務和費用,由信托公司以固有財產承擔。?

????第十八條 信托計劃成立后,信托公司應當將信托計劃財產存入信托財產專戶,并在五個工作日內向委托人披露信托計劃的推介、設立情況。

第三章?信托計劃財產的保管

????第十九條 信托計劃的資金實行保管制。對非現金類的信托財產,信托當事人可約定實行第三方保管,但中國銀行業監督管理委員會另有規定的,從其規定。?


????信托計劃存續期間,信托公司應當選擇經營穩健的商業銀行擔任保管人。信托財產的保管賬戶和信托財產專戶應當為同一賬戶。?

????信托公司依信托計劃文件約定需要運用信托資金時,應當向保管人書面提供信托合同復印件及資金用途說明。?

????第二十條 保管協議至少應包括以下內容:?
??? (一)受托人、保管人的名稱、住所;?
??? (二)受托人、保管人的權利義務;?
??? (三)信托計劃財產保管的場所、內容、方法、標準;?
??? (四)保管報告內容與格式;?
??? (五)保管費用;?
??? (六)保管人對信托公司的業務監督與核查;?
??? (七)當事人約定的其他內容。

????第二十一條 保管人應當履行以下職責:?
??? (一)安全保管信托財產;?
??? (二)對所保管的不同信托計劃分別設置賬戶,確保信托財產的獨立性;?
??? (三)確認與執行信托公司管理運用信托財產的指令,核對信托財產交易記錄、資金和財產賬目;?
??? (四)記錄信托資金劃撥情況,保存信托公司的資金用途說明;?
??? (五)定期向信托公司出具保管報告;?
??? (六)當事人約定的其他職責。

????第二十二條 遇有信托公司違反法律法規和信托合同、保管協議操作時,保管人應當立即以書面形式通知信托公司糾正;當出現重大違法違規或者發生嚴重影響信托財產安全的事件時,保管人應及時報告中國銀行業監督管理委員會。

第四章?信托計劃的運營與風險管理

????第二十三條 信托公司管理信托計劃,應設立為信托計劃服務的信托資金運用、信息處理等部門,并指定信托經理及其相關的工作人員。

????每個信托計劃至少配備一名信托經理。擔任信托經理的人員,應當符合中國銀行業監督管理委員會規定的條件。?

????第二十四條 信托公司對不同的信托計劃,應當建立單獨的會計賬戶分別核算、分別管理。?

????第二十五條 信托資金可以進行組合運用,組合運用應有明確的運用范圍和投資比例。?

????信托公司運用信托資金進行證券投資,應當采用資產組合的方式,事先制定投資比例和投資策略,采取有效措施防范風險。?

????第二十六條 信托公司可以運用債權、股權、物權及其他可行方式運用信托資金。?

????信托公司運用信托資金,應當與信托計劃文件約定的投資方向和投資策略相一致。

????第二十七條 信托公司管理信托計劃,應當遵守以下規定:?
??? (一)不得向他人提供擔保;?
??? (二)向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實收余額的30%,但中國銀行業監督管理委員會另有規定的除外;?
??? (三)不得將信托資金直接或間接運用于信托公司的股東及其關聯人,但信托資金全部來源于股東或其關聯人的除外;?
??? (四)不得以固有財產與信托財產進行交易;?
??? (五)不得將不同信托財產進行相互交易;?
??? (六)不得將同一公司管理的不同信托計劃投資于同一項目。

????第二十八條 信托公司管理信托計劃而取得的信托收益,如果信托計劃文件沒有約定其他運用方式的,應當將該信托收益交由保管人保管,任何人不得挪用。

?第五章?信托計劃的變更、終止與清算

????第二十九條 信托計劃存續期間,受益人可以向合格投資者轉讓其持有的信托單位。信托公司應為受益人辦理受益權轉讓的有關手續。?

????信托受益權進行拆分轉讓的,受讓人不得為自然人。?

????機構所持有的信托受益權,不得向自然人轉讓或拆分轉讓。?

????第三十條有下列情形之一的,信托計劃終止:?
??? (一)信托合同期限屆滿;?
??? (二)受益人大會決定終止;?
??? (三)受托人職責終止,未能按照有關規定產生新受托人;?
??? (四)信托計劃文件約定的其他情形。

????第三十一條 信托計劃終止,信托公司應當于終止后十個工作日內做出處理信托事務的清算報告,經審計后向受益人披露。信托文件約定清算報告不需要審計的,信托公司可以提交未經審計的清算報告。

????第三十二條 清算后的剩余信托財產,應當依照信托合同約定按受益人所持信托單位比例進行分配。分配方式可采取現金方式、維持信托終止時財產原狀方式或者兩者的混合方式。

采取現金方式的,信托公司應當于信托計劃文件約定的分配日前或者信托期滿日前變現信托財產,并將現金存入受益人賬戶。

????采取維持信托終止時財產原狀方式的,信托公司應于信托期滿后的約定時間內,完成與受益人的財產轉移手續。信托財產轉移前,由信托公司負責保管。保管期間,信托公司不得運用該財產。保管期間的收益歸屬于信托財產,發生的保管費用由被保管的信托財產承擔。因受益人原因導致信托財產無法轉移的,信托公司可以按照有關法律法規進行處理。

????第三十三條 信托公司應當用管理信托計劃所產生的實際信托收益進行分配,嚴禁信托公司將信托收益歸入其固有財產,或者挪用其他信托財產墊付信托計劃的損失或收益。

第六章?信息披露與監督管理

????第三十四條 信托公司應當依照法律法規的規定和信托計劃文件的約定按時披露信息,并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。?

????第三十五條 受益人有權向信托公司查詢與其信托財產相關的信息,信托公司應在不損害其他受益人合法權益的前提下,準確、及時、完整地提供相關信息,不得拒絕、推諉。?

????第三十六條 信托計劃設立后,信托公司應當依信托計劃的不同,按季制作信托資金管理報告、信托資金運用及收益情況表。

????第三十七條 信托資金管理報告至少應包含以下內容:?
??? (一)信托財產專戶的開立情況;?
??? (二)信托資金管理、運用、處分和收益情況;?
??? (三)信托經理變更情況;?
??? (四)信托資金運用重大變動說明;?
??? (五)涉及訴訟或者損害信托計劃財產、受益人利益的情形;?
??? (六)信托計劃文件約定的其他內容。?

????第三十八條 信托計劃發生下列情形之一的,信托公司應當在獲知有關情況后三個工作日內向受益人披露,并自披露之日起七個工作日內向受益人書面提出信托公司采取的應對措施:?
??? (一)信托財產可能遭受重大損失;?
??? (二)信托資金使用方的財務狀況嚴重惡化;?
??? (三)信托計劃的擔保方不能繼續提供有效的擔保。?

????第三十九條 信托公司應當妥善保存管理信托計劃的全部資料,保存期自信托計劃結束之日起不得少于十五年。

????第四十條 中國銀行業監督管理委員會依法對信托公司管理信托計劃的情況實施現場檢查和非現場監管,并要求信托公司提供管理信托計劃的相關資料。

????中國銀行業監督管理委員會在現場檢查或非現場監管中發現信托公司存在違法違規行為的,應當根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規的規定,采取暫停業務、限制股東權利等監管措施。

第七章?受益人大會

????第四十一條 受益人大會由信托計劃的全體受益人組成,依照本辦法規定行使職權。?

????第四十二條 出現以下事項而信托計劃文件未有事先約定的,應當召開受益人大會審議決定:?
??? (一)提前終止信托合同或者延長信托期限;?
??? (二)改變信托財產運用方式;?
??? (三)更換受托人;?
??? (四)提高受托人的報酬標準;?
??? (五)信托計劃文件約定需要召開受益人大會的其他事項。?

????第四十三條 受益人大會由受托人負責召集,受托人未按規定召集或不能召集時,代表信托單位百分之十以上的受益人有權自行召集。?

????第四十四條 召集受益人大會,召集人應當至少提前十個工作日公告受益人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。?

????受益人大會不得就未經公告的事項進行表決。?

????第四十五條 受益人大會可以采取現場方式召開,也可以采取通訊等方式召開。

????每一信托單位具有一票表決權,受益人可以委托代理人出席受益人大會并行使表決權。

????第四十六條 受益人大會應當有代表百分之五十以上信托單位的受益人參加,方可召開;大會就審議事項作出決定,應當經參加大會的受益人所持表決權的三分之二以上通過;但更換受托人、改變信托財產運用方式、提前終止信托合同,應當經參加大會的受益人全體通過。

????受益人大會決定的事項,應當及時通知相關當事人,并向中國銀行業監督管理委員會報告。

第八章?罰則

????第四十七條 信托公司設立信托計劃不遵守本辦法有關規定的,由中國銀行業監督管理委員會責令改正;逾期不改正的,處十萬元以上三十萬元以下罰款;情節特別嚴重的,可以責令停業整頓或者吊銷其金融許可證。

????第四十八條 信托公司推介信托計劃違反本辦法有關規定的,由中國銀行業監督管理委員會責令停止,返還所募資金并加計銀行同期存款利息,并處二十萬元以上五十萬元以下罰款;構成犯罪的,依法追究刑事責任。

????第四十九條 信托公司管理信托計劃違反本辦法有關規定的,由中國銀行業監督管理委員會責令改正;有違法所得的,沒收違法所得,并處違法所得一倍以上五倍以下罰款;沒有違法所得的,處二十萬元以上五十萬元以下罰款;情節特別嚴重或者逾期不改正的,可以責令停業整頓或者吊銷其金融許可證;構成犯罪的,依法追究刑事責任。?

????第五十條 信托公司不依本辦法進行信息披露或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,由中國銀行業監督管理委員會責令改正,并處二十萬元以上五十萬元以下罰款;給受益人造成損害的,依法承擔賠償責任。?

????第五十一條 信托公司設立、管理信托計劃存在其他違法違規行為的,中國銀行業監督管理委員會可以根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規的規定,采取相應的處罰措施。

第九章?附則

????第五十二條 兩個以上(含兩個)單一資金信托用于同一項目的,委托人應當為符合本辦法規定的合格投資者,并適用本辦法規定。

????第五十三條 動產信托、不動產信托以及其他財產和財產權信托進行受益權拆分轉讓的,應當遵守本辦法的相關規定。

????第五十四條 本辦法由中國銀行業監督管理委員會負責解釋。

????第五十五條 本辦法自2007年3月1日起施行,原《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》(中國人民銀行令〔2002〕第7號)不再適用。

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信托登記管理辦法

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信托登記管理辦法

銀監發[2017]47號

第一章 總則

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第一條 為規范信托登記活動,保護信托當事人的合法權益,促進信托業持續健康發展,根據《中華人民共和國信托法》《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規,制定本辦法。

第二條 本辦法所稱信托登記是指中國信托登記有限責任公司(簡稱信托登記公司)對信托機構的信托產品及其受益權信息、國務院銀行業監督管理機構規定的其他信息及其變動情況予以記錄的行為。

本辦法所稱信托機構,是指依法設立的信托公司和國務院銀行業監督管理機構認可的其他機構。

第三條 信托機構開展信托業務,應當辦理信托登記,但法律、行政法規或者國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

第四條 信托登記活動應當遵守法律、行政法規和國務院銀行業監督管理機構的有關規定,遵循誠實信用原則,不得損害國家利益和社會公共利益。

第五條 信托登記公司以提供信托業基礎服務為主要職能,應當堅持依法合規、穩健經營的原則,忠實履行信托登記和其他相關職能。

第六條 信托登記公司應當具有與信托登記活動及履行其他職能相適應的場所、設施和安全防范措施,建立獨立、安全、高效的信托登記系統及相關配套系統,強化信息技術保障,切實保護信托當事人及其他相關方的合法權益。

第七條 國務院銀行業監督管理機構依法對信托登記及相關活動實施監督管理。

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第二章 信托登記申請

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第八條 信托登記由信托機構提出申請,但法律、行政法規或者國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

第九條 信托登記信息包括信托產品名稱、信托類別、信托目的、信托期限、信托當事人、信托財產、信托利益分配等信托產品及其受益權信息和變動情況。

第十條 信托機構應當在集合資金信托計劃發行日五個工作日前或者在單一資金信托和財產權信托成立日兩個工作日前申請辦理信托產品預登記(簡稱信托預登記),并在信托登記公司取得唯一產品編碼。

申請辦理信托預登記的,應當提交下列文件:

(一)信托預登記申請書,包括信托產品名稱、信托類別、擬發行或者成立時間、預計存續期限、擬發行或者成立信托規模、信托財產來源、信托財產管理或者運用方向和方式、交易對手、交易結構、風險提示、風控措施、清算方式、異地推介信息、關聯交易信息、保管人信息等內容;

(二)法律、行政法規、國務院銀行業監督管理機構要求的其他文件。

信托產品在信托預登記后六個月內未成立或者未生效的,或者信托機構未按照本辦法辦理信托初始登記的,信托機構已辦理的信托預登記自動注銷,無需辦理終止登記。

信托機構辦理信托預登記后,信托登記信息發生重大變動的,應當重新申請辦理信托預登記。

第十一條 信托機構應當在信托成立或者生效后十個工作日內申請辦理信托產品及其受益權初始登記(簡稱信托初始登記)。

申請辦理信托初始登記時,應當提交下列文件:

(一)信托初始登記申請書;

(二)加蓋公章的信托文件樣本;

(三)法律、行政法規、國務院銀行業監督管理機構要求的其他文件。

第十二條 信托存續期間,信托登記信息發生重大變動的,信托機構應當在相關事項發生變動之日起十個工作日內就變動事項申請辦理信托產品及其受益權變更登記(簡稱信托變更登記)。

申請辦理信托變更登記時,應當提交下列文件:

(一)信托變更登記申請書;

(二)證明發生變更事實的文件;

(三)法律、行政法規、國務院銀行業監督管理機構要求的其他文件。

第十三條 信托終止后,信托機構應當在按照信托合同約定解除受托人責任后十個工作日內申請辦理信托產品及其受益權終止登記(簡稱信托終止登記)。

申請辦理信托終止登記的,應當提交下列文件:

(一)信托終止登記申請書;

(二)受托人出具的清算報告;

(三)法律、行政法規、國務院銀行業監督管理機構要求的其他文件。

第十四條 信托機構發現信托登記信息錯誤需要更正的,應當在發現之日起十個工作日內申請辦理信托產品及其受益權更正登記(簡稱信托更正登記)。

申請辦理信托更正登記的,應當提交下列文件:

(一)信托更正登記申請書;

(二)證明發生需要更正事實的文件;

(三)法律、行政法規、國務院銀行業監督管理機構要求的其他文件。

第十五條 信托機構應當對所提供的信托登記相關文件和信息的真實性、準確性、完整性和及時性負責。

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第三章 信托登記辦理

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第十六條 信托登記公司接受信托機構提出的信托登記申請,依法辦理信托登記業務。

第十七條 信托機構申請辦理信托登記,應當根據本辦法和信托登記公司的規定,通過信托登記公司的信托登記系統提交信托登記信息,并上傳相關文件。

信托登記公司與信托機構應當建立專用網絡,實現系統對接,確保信托登記信息和相關文件報送安全、高效。

第十八條 信托機構提交的登記申請文件齊全且符合規定的形式要求的,信托登記公司在收到登記申請文件時應當出具受理憑證,該受理憑證的出具日為受理日。

信托機構提交的登記申請文件不齊全或者不符合規定的形式要求的,信托登記公司應當書面告知補正要求,并在收到完整的登記申請文件時出具受理憑證,該受理憑證的出具日為受理日。

第十九條 信托登記公司對信托機構提供的信托登記信息及相關文件進行形式審查。

信托登記和本辦法第三十八條規定的信息公示不構成對信托產品持續合規情況、投資價值及投資風險的判斷或者保證。

第二十條 對于符合登記條件的,信托登記公司應當自受理之日起兩個工作日內完成審查,并準予辦理信托登記。對于不符合登記條件的,信托登記公司應當自收到登記申請文件之日起兩個工作日內一次性告知信托機構需要補正的全部內容,并自收到完整補正材料之日起兩個工作日內完成審查。

第二十一條 信托登記公司應當在完成信托登記當日向信托機構出具統一格式的信托登記證明文書。

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第四章 信托受益權賬戶管理

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第二十二條 信托受益權賬戶是信托登記公司為受益人開立的記載其信托受益權及其變動情況的簿記賬戶。

委托人或者受益人根據自愿原則申請開立信托受益權賬戶。

第二十三條 任一民事主體僅可以開立一個信托受益權賬戶,國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

任一信托產品或者其他承擔特定目的載體功能的金融產品僅可以開立一個信托受益權賬戶,戶名應當采用作為管理人的金融機構全稱加金融產品全稱的模式。

第二十四條 信托受益權賬戶由信托登記公司集中管理。

第二十五條 委托人或者受益人可以委托信托公司等金融機構代辦信托受益權賬戶開立業務。信托公司可以代辦信托受益權賬戶開立業務;其他金融機構代辦信托受益權賬戶開立業務的,由信托登記公司依申請評估確定。

委托人或者受益人應當向信托登記公司或者代理開戶機構提交開戶信息,且保證所提交的信息真實、準確、完整。代理開戶機構應當核實并向信托登記公司提交委托人或者受益人的開戶信息。

第二十六條 信托登記公司為符合條件的受益人開立信托受益權賬戶,配發唯一賬戶編碼,并出具開戶通知書。

信托登記公司和信托受益權賬戶代理開戶機構應當對所知悉的委托人或者受益人開戶信息以及信托受益權賬戶信息依法保密。

第二十七條 信托受益權賬戶采用實名制,不得出租、出借或者轉讓。

第二十八條 受益人可以依法查詢其信托受益權賬戶中記載的信托受益權信息。

第二十九條 受益人可以申請注銷或者委托代理開戶機構代為申請注銷其信托受益權賬戶。當受益人出現民事行為能力喪失等情形時,信托財產法定繼承人或者承繼人等利害關系人,可以憑具有法律效力的證明文件,申請注銷或者委托代理開戶機構代為申請注銷其信托受益權賬戶。

無信托受益權份額的信托受益權賬戶方可辦理注銷。

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第五章 信托登記信息管理和使用

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第三十條 信托登記公司負責管理和維護信托登記信息,確保有關信息的安全、完整和數據的依法、合規使用。

第三十一條 信托登記信息受法律保護,信托登記公司應當對信托登記信息及相關文件依法保密。

除法律、行政法規或者國務院銀行業監督管理機構規定可以公開的情形外,任何單位或者個人不得查詢或者獲取信托登記信息。

第三十二條 除法律、行政法規規定或者國務院銀行業監督管理機構同意的情形外,信托登記公司不得將由信托登記信息統計、分析形成的有關信息進行披露或者對外提供。

第三十三條 信托登記公司應當依據有關法律法規,建立保密制度,加強保密教育,采取相應的保密措施。

第三十四條 信托登記公司應當根據法律、行政法規、國務院銀行業監督管理機構的規定以及信托文件約定的信托登記信息保密要求,設置不同級別的查詢權限:

(一)委托人、受益人僅可以查詢與其權利、義務直接相關且不違背信托文件約定的信托登記信息。當委托人、受益人出現民事行為能力喪失等情形時,信托財產法定繼承人或者承繼人等利害關系人,僅可以憑具有法律效力的證明文件申請查詢與其權利、義務直接相關的信托登記信息;

(二)信托機構僅可以查詢與其自身業務直接相關的信托登記信息;

(三)銀行業監督管理機構和其他有權機關僅可以在法定職責范圍內,依法查詢相關信托登記信息。

向信托登記公司申請信托登記信息查詢的,應當提交有效身份證明文件、授權文件和相關證明材料,并書面說明查詢目的。

除法律明確規定或者授權外,任何單位或者個人不得查詢受益人的個人基本信息。

第三十五條 信托登記公司應當妥善保存信托登記信息及相關文件,自信托終止之日起至少保存十五年。

第三十六條 信托登記公司應當按月向國務院銀行業監督管理機構報告信托登記總體情況、信托業運行情況等信息,并按照國務院銀行業監督管理機構的要求定期或者不定期報告其他有關信息。

第三十七條 對信托機構未按規定辦理信托登記或者在信托登記中存在信息嚴重錯報、漏報的行為,信托登記公司應當及時將有關情況報告銀行業監督管理機構。

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第六章 監督管理

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第三十八條 集合資金信托計劃的信托登記基本信息應當在信托初始登記后五個工作日內在信托登記公司官方網站公示。

前款所稱信托登記基本信息包括集合資金信托計劃名稱、登記時間、產品編碼、信托類別、受托人名稱、預計存續期限、信托財產主要運用領域等內容,國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

財產權信托進行受益權拆分轉讓或者對外發行受益權的,參照集合資金信托計劃進行公示。

第三十九條 銀行業監督管理機構對信托產品的發行、公示和管理履行日常監管職責,可以根據信托公司監管評級、凈資本狀況、風險及合規情況等采取必要的監管措施。

履行法人監管職責的銀行業監督管理機構發現信托產品存在違法違規情形的,應當立即依法進行處理。

第四十條 信托公司應當按照監管要求,定期更新并向信托登記公司報送有關的信托業務信息,以滿足信息披露和持續監管的需要。

第四十一條 信托登記公司、信托機構違反本辦法有關規定的,銀行業監督管理機構應當責令限期改正;逾期未改正的,或者其行為嚴重危及信托機構的穩健運行、損害受益人合法權益的,銀行業監督管理機構可以依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規,采取相應的監管措施。

第四十二條 信托機構或者其工作人員偽造、變造登記申請文件,或者提交的登記申請文件存在重大錯誤給當事人或者利害關系人造成損失的,應當依法承擔相應法律責任。

第四十三條 信托機構或者其工作人員偽造、變造信托登記證明文件的,應當依法承擔相應法律責任。

第四十四條 信托登記公司或者其工作人員違反本辦法規定,導致信托登記錯誤或者泄露保密信息的,信托登記公司應當采取內部問責措施,信托登記公司或者有關責任人員應當依法承擔相應法律責任。

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第七章 ?附則

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第四十五條 信托登記公司應當根據相關法律法規以及本辦法制定信托登記業務細則,報國務院銀行業監督管理機構批準后實施。

第四十六條 本辦法由國務院銀行業監督管理機構負責解釋。

第四十七條 本辦法自2017年9月1日起施行。

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關于規范金融機構資產管理業務的指導意見

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關于規范金融機構資產管理業務的指導意見

銀發〔2018〕106號?

近年來,我國資產管理業務快速發展,在滿足居民和企業投融資需求、改善社會融資結構等方面發揮了積極作用,但也存在部分業務發展不規范、多層嵌套、剛性兌付、規避金融監管和宏觀調控等問題。按照黨中央、國務院決策部署,為規范金融機構資產管理業務,統一同類資產管理產品監管標準,有效防控金融風險,引導社會資金流向實體經濟,更好地支持經濟結構調整和轉型升級,經國務院同意,現提出以下意見:

一、規范金融機構資產管理業務主要遵循以下原則:

(一)堅持嚴控風險的底線思維。把防范和化解資產管理業務風險放到更加重要的位置,減少存量風險,嚴防增量風險。

(二)堅持服務實體經濟的根本目標。既充分發揮資產管理業務功能,切實服務實體經濟投融資需求,又嚴格規范引導,避免資金脫實向虛在金融體系內部自我循環,防止產品過于復雜,加劇風險跨行業、跨市場、跨區域傳遞。

(三)堅持宏觀審慎管理與微觀審慎監管相結合、機構監管與功能監管相結合的監管理念。實現對各類機構開展資產管理業務的全面、統一覆蓋,采取有效監管措施,加強金融消費者權益保護。

(四)堅持有的放矢的問題導向。重點針對資產管理業務的多層嵌套、杠桿不清、套利嚴重、投機頻繁等問題,設定統一的標準規制,同時對金融創新堅持趨利避害、一分為二,留出發展空間。

(五)堅持積極穩妥審慎推進。正確處理改革、發展、穩定關系,堅持防范風險與有序規范相結合,在下決心處置風險的同時,充分考慮市場承受能力,合理設置過渡期,把握好工作的次序、節奏、力度,加強市場溝通,有效引導市場預期。

二、資產管理業務是指銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產管理機構、金融資產投資公司等金融機構接受投資者委托,對受托的投資者財產進行投資和管理的金融服務。金融機構為委托人利益履行誠實信用、勤勉盡責義務并收取相應的管理費用,委托人自擔投資風險并獲得收益。金融機構可以與委托人在合同中事先約定收取合理的業績報酬,業績報酬計入管理費,須與產品一一對應并逐個結算,不同產品之間不得相互串用。

資產管理業務是金融機構的表外業務,金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時,金融機構不得以任何形式墊資兌付。金融機構不得在表內開展資產管理業務。

私募投資基金適用私募投資基金專門法律、行政法規,私募投資基金專門法律、行政法規中沒有明確規定的適用本意見,創業投資基金、政府出資產業投資基金的相關規定另行制定。

三、資產管理產品包括但不限于人民幣或外幣形式的銀行非保本理財產品,資金信托,證券公司、證券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司、保險資產管理機構、金融資產投資公司發行的資產管理產品等。依據金融管理部門頒布規則開展的資產證券化業務,依據人力資源社會保障部門頒布規則發行的養老金產品,不適用本意見。

四、資產管理產品按照募集方式的不同,分為公募產品和私募產品。公募產品面向不特定社會公眾公開發行。公開發行的認定標準依照《中華人民共和國證券法》執行。私募產品面向合格投資者通過非公開方式發行。

資產管理產品按照投資性質的不同,分為固定收益類產品、權益類產品、商品及金融衍生品類產品和混合類產品。固定收益類產品投資于存款、債券等債權類資產的比例不低于80%,權益類產品投資于股票、未上市企業股權等權益類資產的比例不低于80%,商品及金融衍生品類產品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%,混合類產品投資于債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產且任一資產的投資比例未達到前三類產品標準。非因金融機構主觀因素導致突破前述比例限制的,金融機構應當在流動性受限資產可出售、可轉讓或者恢復交易的15個交易日內調整至符合要求。

金融機構在發行資產管理產品時,應當按照上述分類標準向投資者明示資產管理產品的類型,并按照確定的產品性質進行投資。在產品成立后至到期日前,不得擅自改變產品類型。混合類產品投資債權類資產、權益類資產和商品及金融衍生品類資產的比例范圍應當在發行產品時予以確定并向投資者明示,在產品成立后至到期日前不得擅自改變。產品的實際投向不得違反合同約定,如有改變,除高風險類型的產品超出比例范圍投資較低風險資產外,應當先行取得投資者書面同意,并履行登記備案等法律法規以及金融監督管理部門規定的程序。

五、資產管理產品的投資者分為不特定社會公眾和合格投資者兩大類。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資于單只資產管理產品不低于一定金額且符合下列條件的自然人和法人或者其他組織。

(一)具有2年以上投資經歷,且滿足以下條件之一:家庭金融凈資產不低于300萬元,家庭金融資產不低于500萬元,或者近3年本人年均收入不低于40萬元。

(二)最近1年末凈資產不低于1000萬元的法人單位。

(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。

合格投資者投資于單只固定收益類產品的金額不低于30萬元,投資于單只混合類產品的金額不低于40萬元,投資于單只權益類產品、單只商品及金融衍生品類產品的金額不低于100萬元。

投資者不得使用貸款、發行債券等籌集的非自有資金投資資產管理產品。

六、金融機構發行和銷售資產管理產品,應當堅持“了解產品”和“了解客戶”的經營理念,加強投資者適當性管理,向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應的資產管理產品。禁止欺詐或者誤導投資者購買與其風險承擔能力不匹配的資產管理產品。金融機構不得通過拆分資產管理產品的方式,向風險識別能力和風險承擔能力低于產品風險等級的投資者銷售資產管理產品。

金融機構應當加強投資者教育,不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識,向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念,打破剛性兌付。

七、金融機構開展資產管理業務,應當具備與資產管理業務發展相適應的管理體系和管理制度,公司治理良好,風險管理、內部控制和問責機制健全。

金融機構應當建立健全資產管理業務人員的資格認定、培訓、考核評價和問責制度,確保從事資產管理業務的人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力,充分了解相關法律法規、監管規定以及資產管理產品的法律關系、交易結構、主要風險和風險管控方式,遵守行為準則和職業道德標準。

對于違反相關法律法規以及本意見規定的金融機構資產管理業務從業人員,依法采取處罰措施直至取消從業資格,禁止其在其他類型金融機構從事資產管理業務。

八、金融機構運用受托資金進行投資,應當遵守審慎經營規則,制定科學合理的投資策略和風險管理制度,有效防范和控制風險。

金融機構應當履行以下管理人職責:

(一)依法募集資金,辦理產品份額的發售和登記事宜。

(二)辦理產品登記備案或者注冊手續。

(三)對所管理的不同產品受托財產分別管理、分別記賬,進行投資。

(四)按照產品合同的約定確定收益分配方案,及時向投資者分配收益。

(五)進行產品會計核算并編制產品財務會計報告。

(六)依法計算并披露產品凈值或者投資收益情況,確定申購、贖回價格。

(七)辦理與受托財產管理業務活動有關的信息披露事項。

(八)保存受托財產管理業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料。

(九)以管理人名義,代表投資者利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為。

(十)在兌付受托資金及收益時,金融機構應當保證受托資金及收益返回委托人的原賬戶、同名賬戶或者合同約定的受益人賬戶。

(十一)金融監督管理部門規定的其他職責。

金融機構未按照誠實信用、勤勉盡責原則切實履行受托管理職責,造成投資者損失的,應當依法向投資者承擔賠償責任。

九、金融機構代理銷售其他金融機構發行的資產管理產品,應當符合金融監督管理部門規定的資質條件。未經金融監督管理部門許可,任何非金融機構和個人不得代理銷售資產管理產品。

金融機構應當建立資產管理產品的銷售授權管理體系,明確代理銷售機構的準入標準和程序,明確界定雙方的權利與義務,明確相關風險的承擔責任和轉移方式。

金融機構代理銷售資產管理產品,應當建立相應的內部審批和風險控制程序,對發行或者管理機構的信用狀況、經營管理能力、市場投資能力、風險處置能力等開展盡職調查,要求發行或者管理機構提供詳細的產品介紹、相關市場分析和風險收益測算報告,進行充分的信息驗證和風險審查,確保代理銷售的產品符合本意見規定并承擔相應責任。

十、公募產品主要投資標準化債權類資產以及上市交易的股票,除法律法規和金融管理部門另有規定外,不得投資未上市企業股權。公募產品可以投資商品及金融衍生品,但應當符合法律法規以及金融管理部門的相關規定。

私募產品的投資范圍由合同約定,可以投資債權類資產、上市或掛牌交易的股票、未上市企業股權(含債轉股)和受(收)益權以及符合法律法規規定的其他資產,并嚴格遵守投資者適當性管理要求。鼓勵充分運用私募產品支持市場化、法治化債轉股。

十一、資產管理產品進行投資應當符合以下規定:

(一)標準化債權類資產應當同時符合以下條件:

1.等分化,可交易。

2.信息披露充分。

3.集中登記,獨立托管。

4.公允定價,流動性機制完善。

5.在銀行間市場、證券交易所市場等經國務院同意設立的交易市場交易。

標準化債權類資產的具體認定規則由中國人民銀行會同金融監督管理部門另行制定。

標準化債權類資產之外的債權類資產均為非標準化債權類資產。金融機構發行資產管理產品投資于非標準化債權類資產的,應當遵守金融監督管理部門制定的有關限額管理、流動性管理等監管標準。金融監督管理部門未制定相關監管標準的,由中國人民銀行督促根據本意見要求制定監管標準并予以執行。

金融機構不得將資產管理產品資金直接投資于商業銀行信貸資產。商業銀行信貸資產受(收)益權的投資限制由金融管理部門另行制定。

(二)資產管理產品不得直接或者間接投資法律法規和國家政策禁止進行債權或股權投資的行業和領域。

(三)鼓勵金融機構在依法合規、商業可持續的前提下,通過發行資產管理產品募集資金投向符合國家戰略和產業政策要求、符合國家供給側結構性改革政策要求的領域。鼓勵金融機構通過發行資產管理產品募集資金支持經濟結構轉型,支持市場化、法治化債轉股,降低企業杠桿率。

(四)跨境資產管理產品及業務參照本意見執行,并應當符合跨境人民幣和外匯管理有關規定。

十二、金融機構應當向投資者主動、真實、準確、完整、及時披露資產管理產品募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風險等內容。國家法律法規另有規定的,從其規定。

對于公募產品,金融機構應當建立嚴格的信息披露管理制度,明確定期報告、臨時報告、重大事項公告、投資風險披露要求以及具體內容、格式。在本機構官方網站或者通過投資者便于獲取的方式披露產品凈值或者投資收益情況,并定期披露其他重要信息:開放式產品按照開放頻率披露,封閉式產品至少每周披露一次。

對于私募產品,其信息披露方式、內容、頻率由產品合同約定,但金融機構應當至少每季度向投資者披露產品凈值和其他重要信息。

對于固定收益類產品,金融機構應當通過醒目方式向投資者充分披露和提示產品的投資風險,包括但不限于產品投資債券面臨的利率、匯率變化等市場風險以及債券價格波動情況,產品投資每筆非標準化債權類資產的融資客戶、項目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結構、風險狀況等。

對于權益類產品,金融機構應當通過醒目方式向投資者充分披露和提示產品的投資風險,包括產品投資股票面臨的風險以及股票價格波動情況等。

對于商品及金融衍生品類產品,金融機構應當通過醒目方式向投資者充分披露產品的掛鉤資產、持倉風險、控制措施以及衍生品公允價值變化等。

對于混合類產品,金融機構應當通過醒目方式向投資者清晰披露產品的投資資產組合情況,并根據固定收益類、權益類、商品及金融衍生品類資產投資比例充分披露和提示相應的投資風險。

十三、主營業務不包括資產管理業務的金融機構應當設立具有獨立法人地位的資產管理子公司開展資產管理業務,強化法人風險隔離,暫不具備條件的可以設立專門的資產管理業務經營部門開展業務。

金融機構不得為資產管理產品投資的非標準化債權類資產或者股權類資產提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保、回購等代為承擔風險的承諾。

金融機構開展資產管理業務,應當確保資產管理業務與其他業務相分離,資產管理產品與其代銷的金融產品相分離,資產管理產品之間相分離,資產管理業務操作與其他業務操作相分離。

十四、本意見發布后,金融機構發行的資產管理產品資產應當由具有托管資質的第三方機構獨立托管,法律、行政法規另有規定的除外。

過渡期內,具有證券投資基金托管業務資質的商業銀行可以托管本行理財產品,但應當為每只產品單獨開立托管賬戶,確保資產隔離。過渡期后,具有證券投資基金托管業務資質的商業銀行應當設立具有獨立法人地位的子公司開展資產管理業務,該商業銀行可以托管子公司發行的資產管理產品,但應當實現實質性的獨立托管。獨立托管有名無實的,由金融監督管理部門進行糾正和處罰。

十五、金融機構應當做到每只資產管理產品的資金單獨管理、單獨建賬、單獨核算,不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特征的資金池業務。

金融機構應當合理確定資產管理產品所投資資產的期限,加強對期限錯配的流動性風險管理,金融監督管理部門應當制定流動性風險管理規定。

為降低期限錯配風險,金融機構應當強化資產管理產品久期管理,封閉式資產管理產品期限不得低于90天。資產管理產品直接或者間接投資于非標準化債權類資產的,非標準化債權類資產的終止日不得晚于封閉式資產管理產品的到期日或者開放式資產管理產品的最近一次開放日。

資產管理產品直接或者間接投資于未上市企業股權及其受(收)益權的,應當為封閉式資產管理產品,并明確股權及其受(收)益權的退出安排。未上市企業股權及其受(收)益權的退出日不得晚于封閉式資產管理產品的到期日。

金融機構不得違反金融監督管理部門的規定,通過為單一融資項目設立多只資產管理產品的方式,變相突破投資人數限制或者其他監管要求。同一金融機構發行多只資產管理產品投資同一資產的,為防止同一資產發生風險波及多只資產管理產品,多只資產管理產品投資該資產的資金總規模合計不得超過300億元。如果超出該限額,需經相關金融監督管理部門批準。

十六、金融機構應當做到每只資產管理產品所投資資產的風險等級與投資者的風險承擔能力相匹配,做到每只產品所投資資產構成清晰,風險可識別。

金融機構應當控制資產管理產品所投資資產的集中度:

(一)單只公募資產管理產品投資單只證券或者單只證券投資基金的市值不得超過該資產管理產品凈資產的10%。

(二)同一金融機構發行的全部公募資產管理產品投資單只證券或者單只證券投資基金的市值不得超過該證券市值或者證券投資基金市值的30%。其中,同一金融機構全部開放式公募資產管理產品投資單一上市公司發行的股票不得超過該上市公司可流通股票的15%。

(三)同一金融機構全部資產管理產品投資單一上市公司發行的股票不得超過該上市公司可流通股票的30%。

金融監督管理部門另有規定的除外。

非因金融機構主觀因素導致突破前述比例限制的,金融機構應當在流動性受限資產可出售、可轉讓或者恢復交易的10個交易日內調整至符合相關要求。

十七、金融機構應當按照資產管理產品管理費收入的10%計提風險準備金,或者按照規定計量操作風險資本或相應風險資本準備。風險準備金余額達到產品余額的1%時可以不再提取。風險準備金主要用于彌補因金融機構違法違規、違反資產管理產品協議、操作錯誤或者技術故障等給資產管理產品財產或者投資者造成的損失。金融機構應當定期將風險準備金的使用情況報告金融管理部門。

十八、金融機構對資產管理產品應當實行凈值化管理,凈值生成應當符合企業會計準則規定,及時反映基礎金融資產的收益和風險,由托管機構進行核算并定期提供報告,由外部審計機構進行審計確認,被審計金融機構應當披露審計結果并同時報送金融管理部門。

金融資產堅持公允價值計量原則,鼓勵使用市值計量。符合以下條件之一的,可按照企業會計準則以攤余成本進行計量:

(一)資產管理產品為封閉式產品,且所投金融資產以收取合同現金流量為目的并持有到期。

(二)資產管理產品為封閉式產品,且所投金融資產暫不具備活躍交易市場,或者在活躍市場中沒有報價、也不能采用估值技術可靠計量公允價值。

金融機構以攤余成本計量金融資產凈值,應當采用適當的風險控制手段,對金融資產凈值的公允性進行評估。當以攤余成本計量已不能真實公允反映金融資產凈值時,托管機構應當督促金融機構調整會計核算和估值方法。金融機構前期以攤余成本計量的金融資產的加權平均價格與資產管理產品實際兌付時金融資產的價值的偏離度不得達到5%或以上,如果偏離5%或以上的產品數超過所發行產品總數的5%,金融機構不得再發行以攤余成本計量金融資產的資產管理產品。

十九、經金融管理部門認定,存在以下行為的視為剛性兌付:

(一)資產管理產品的發行人或者管理人違反真實公允確定凈值原則,對產品進行保本保收益。

(二)采取滾動發行等方式,使得資產管理產品的本金、收益、風險在不同投資者之間發生轉移,實現產品保本保收益。

(三)資產管理產品不能如期兌付或者兌付困難時,發行或者管理該產品的金融機構自行籌集資金償付或者委托其他機構代為償付。

(四)金融管理部門認定的其他情形。

經認定存在剛性兌付行為的,區分以下兩類機構進行懲處:

(一)存款類金融機構發生剛性兌付的,認定為利用具有存款本質特征的資產管理產品進行監管套利,由國務院銀行保險監督管理機構和中國人民銀行按照存款業務予以規范,足額補繳存款準備金和存款保險保費,并予以行政處罰。

(二)非存款類持牌金融機構發生剛性兌付的,認定為違規經營,由金融監督管理部門和中國人民銀行依法糾正并予以處罰。

任何單位和個人發現金融機構存在剛性兌付行為的,可以向金融管理部門舉報,查證屬實且舉報內容未被相關部門掌握的,給予適當獎勵。

外部審計機構在對金融機構進行審計時,如果發現金融機構存在剛性兌付行為的,應當及時報告金融管理部門。外部審計機構在審計過程中未能勤勉盡責,依法追究相應責任或依法依規給予行政處罰,并將相關信息納入全國信用信息共享平臺,建立聯合懲戒機制。

二十、資產管理產品應當設定負債比例(總資產/凈資產)上限,同類產品適用統一的負債比例上限。每只開放式公募產品的總資產不得超過該產品凈資產的140%,每只封閉式公募產品、每只私募產品的總資產不得超過該產品凈資產的200%。計算單只產品的總資產時應當按照穿透原則合并計算所投資資產管理產品的總資產。

金融機構不得以受托管理的資產管理產品份額進行質押融資,放大杠桿。

二十一、公募產品和開放式私募產品不得進行份額分級。

分級私募產品的總資產不得超過該產品凈資產的140%。分級私募產品應當根據所投資資產的風險程度設定分級比例(優先級份額/劣后級份額,中間級份額計入優先級份額)。固定收益類產品的分級比例不得超過3:1,權益類產品的分級比例不得超過1:1,商品及金融衍生品類產品、混合類產品的分級比例不得超過2:1。發行分級資產管理產品的金融機構應當對該資產管理產品進行自主管理,不得轉委托給劣后級投資者。

分級資產管理產品不得直接或者間接對優先級份額認購者提供保本保收益安排。

本條所稱分級資產管理產品是指存在一級份額以上的份額為其他級份額提供一定的風險補償,收益分配不按份額比例計算,由資產管理合同另行約定的產品。

二十二、金融機構不得為其他金融機構的資產管理產品提供規避投資范圍、杠桿約束等監管要求的通道服務。

資產管理產品可以再投資一層資產管理產品,但所投資的資產管理產品不得再投資公募證券投資基金以外的資產管理產品。

金融機構將資產管理產品投資于其他機構發行的資產管理產品,從而將本機構的資產管理產品資金委托給其他機構進行投資的,該受托機構應當為具有專業投資能力和資質的受金融監督管理部門監管的機構。公募資產管理產品的受托機構應當為金融機構,私募資產管理產品的受托機構可以為私募基金管理人。受托機構應當切實履行主動管理職責,不得進行轉委托,不得再投資公募證券投資基金以外的資產管理產品。委托機構應當對受托機構開展盡職調查,實行名單制管理,明確規定受托機構的準入標準和程序、責任和義務、存續期管理、利益沖突防范機制、信息披露義務以及退出機制。委托機構不得因委托其他機構投資而免除自身應當承擔的責任。

金融機構可以聘請具有專業資質的受金融監督管理部門監管的機構作為投資顧問。投資顧問提供投資建議指導委托機構操作。

金融監督管理部門和國家有關部門應當對各類金融機構開展資產管理業務實行平等準入、給予公平待遇。資產管理產品應當在賬戶開立、產權登記、法律訴訟等方面享有平等的地位。金融監督管理部門基于風險防控考慮,確實需要對其他行業金融機構發行的資產管理產品采取限制措施的,應當充分征求相關部門意見并達成一致。

二十三、運用人工智能技術開展投資顧問業務應當取得投資顧問資質,非金融機構不得借助智能投資顧問超范圍經營或者變相開展資產管理業務。

金融機構運用人工智能技術開展資產管理業務應當嚴格遵守本意見有關投資者適當性、投資范圍、信息披露、風險隔離等一般性規定,不得借助人工智能業務夸大宣傳資產管理產品或者誤導投資者。金融機構應當向金融監督管理部門報備人工智能模型的主要參數以及資產配置的主要邏輯,為投資者單獨設立智能管理賬戶,充分提示人工智能算法的固有缺陷和使用風險,明晰交易流程,強化留痕管理,嚴格監控智能管理賬戶的交易頭寸、風險限額、交易種類、價格權限等。金融機構因違法違規或者管理不當造成投資者損失的,應當依法承擔損害賠償責任。

金融機構應當根據不同產品投資策略研發對應的人工智能算法或者程序化交易,避免算法同質化加劇投資行為的順周期性,并針對由此可能引發的市場波動風險制定應對預案。因算法同質化、編程設計錯誤、對數據利用深度不夠等人工智能算法模型缺陷或者系統異常,導致羊群效應、影響金融市場穩定運行的,金融機構應當及時采取人工干預措施,強制調整或者終止人工智能業務。

二十四、金融機構不得以資產管理產品的資金與關聯方進行不正當交易、利益輸送、內幕交易和操縱市場,包括但不限于投資于關聯方虛假項目、與關聯方共同收購上市公司、向本機構注資等。

金融機構的資產管理產品投資本機構、托管機構及其控股股東、實際控制人或者與其有其他重大利害關系的公司發行或者承銷的證券,或者從事其他重大關聯交易的,應當建立健全內部審批機制和評估機制,并向投資者充分披露信息。

二十五、建立資產管理產品統一報告制度。中國人民銀行負責統籌資產管理產品的數據編碼和綜合統計工作,會同金融監督管理部門擬定資產管理產品統計制度,建立資產管理產品信息系統,規范和統一產品標準、信息分類、代碼、數據格式,逐只產品統計基本信息、募集信息、資產負債信息和終止信息。中國人民銀行和金融監督管理部門加強資產管理產品的統計信息共享。金融機構應當將含債權投資的資產管理產品信息報送至金融信用信息基礎數據庫。

金融機構于每只資產管理產品成立后5個工作日內,向中國人民銀行和金融監督管理部門同時報送產品基本信息和起始募集信息;于每月10日前報送存續期募集信息、資產負債信息,于產品終止后5個工作日內報送終止信息。

中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限公司、銀行間市場清算所股份有限公司、上海票據交易所股份有限公司、上海黃金交易所、上海保險交易所股份有限公司、中保保險資產登記交易系統有限公司于每月10日前向中國人民銀行和金融監督管理部門同時報送資產管理產品持有其登記托管的金融工具的信息。

在資產管理產品信息系統正式運行前,中國人民銀行會同金融監督管理部門依據統計制度擬定統一的過渡期數據報送模板;各金融監督管理部門對本行業金融機構發行的資產管理產品,于每月10日前按照數據報送模板向中國人民銀行提供數據,及時溝通跨行業、跨市場的重大風險信息和事項。

中國人民銀行對金融機構資產管理產品統計工作進行監督檢查。資產管理產品統計的具體制度由中國人民銀行會同相關部門另行制定。

二十六、中國人民銀行負責對資產管理業務實施宏觀審慎管理,會同金融監督管理部門制定資產管理業務的標準規制。金融監督管理部門實施資產管理業務的市場準入和日常監管,加強投資者保護,依照本意見會同中國人民銀行制定出臺各自監管領域的實施細則。

本意見正式實施后,中國人民銀行會同金融監督管理部門建立工作機制,持續監測資產管理業務的發展和風險狀況,定期評估標準規制的有效性和市場影響,及時修訂完善,推動資產管理行業持續健康發展。

二十七、對資產管理業務實施監管遵循以下原則:

(一)機構監管與功能監管相結合,按照產品類型而不是機構類型實施功能監管,同一類型的資產管理產品適用同一監管標準,減少監管真空和套利。

(二)實行穿透式監管,對于多層嵌套資產管理產品,向上識別產品的最終投資者,向下識別產品的底層資產(公募證券投資基金除外)。

(三)強化宏觀審慎管理,建立資產管理業務的宏觀審慎政策框架,完善政策工具,從宏觀、逆周期、跨市場的角度加強監測、評估和調節。

(四)實現實時監管,對資產管理產品的發行銷售、投資、兌付等各環節進行全面動態監管,建立綜合統計制度。

二十八、金融監督管理部門應當根據本意見規定,對違規行為制定和完善處罰規則,依法實施處罰,并確保處罰標準一致。資產管理業務違反宏觀審慎管理要求的,由中國人民銀行按照法律法規實施處罰。

二十九、本意見實施后,金融監督管理部門在本意見框架內研究制定配套細則,配套細則之間應當相互銜接,避免產生新的監管套利和不公平競爭。按照“新老劃斷”原則設置過渡期,確保平穩過渡。過渡期為本意見發布之日起至2020年底,對提前完成整改的機構,給予適當監管激勵。過渡期內,金融機構發行新產品應當符合本意見的規定;為接續存量產品所投資的未到期資產,維持必要的流動性和市場穩定,金融機構可以發行老產品對接,但應當嚴格控制在存量產品整體規模內,并有序壓縮遞減,防止過渡期結束時出現斷崖效應。金融機構應當制定過渡期內的資產管理業務整改計劃,明確時間進度安排,并報送相關金融監督管理部門,由其認可并監督實施,同時報備中國人民銀行。過渡期結束后,金融機構的資產管理產品按照本意見進行全面規范(因子公司尚未成立而達不到第三方獨立托管要求的情形除外),金融機構不得再發行或存續違反本意見規定的資產管理產品。

三十、資產管理業務作為金融業務,屬于特許經營行業,必須納入金融監管。非金融機構不得發行、銷售資產管理產品,國家另有規定的除外。

非金融機構違反上述規定,為擴大投資者范圍、降低投資門檻,利用互聯網平臺等公開宣傳、分拆銷售具有投資門檻的投資標的、過度強調增信措施掩蓋產品風險、設立產品二級交易市場等行為,按照國家規定進行規范清理,構成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發行證券的,依法追究法律責任。非金融機構違法違規開展資產管理業務的,依法予以處罰;同時承諾或進行剛性兌付的,依法從重處罰。

三十一、本意見自發布之日起施行。

本意見所稱“金融管理部門”是指中國人民銀行、國務院銀行保險監督管理機構、國務院證券監督管理機構和國家外匯管理局。“發行”是指通過公開或者非公開方式向資產管理產品的投資者發出認購邀約,進行資金募集的活動。“銷售”是指向投資者宣傳推介資產管理產品,辦理產品申購、贖回的活動。“代理銷售”是指接受合作機構的委托,在本機構渠道向投資者宣傳推介、銷售合作機構依法發行的資產管理產品的活動。




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